Lombardkredit: Was es ist, wie es funktioniert & Risiken enthüllt

Stecken Sie in einem finanziellen Engpass, möchten aber Ihre profitablen Wertpapiere nicht verkaufen? Dann könnte der Lombardkredit die Lösung sein! Er ermöglicht Ihnen, schnell Liquidität zu beschaffen, indem Sie Ihr Depot beleihen, ohne dabei Ihre Anlagestrategie unterbrechen zu müssen.

In diesem Ratgeber haben wir den Lombardkredit einfach erklärt und zeigen Ihnen aktuelle Zinssätze, Voraussetzungen sowie Risiken.

Definition: Was ist ein Lombardkredit?

Ein Lombardkredit - häufig auch als Wertpapierkredit bezeichnet - ist ein kurzfristiger Kredit, bei dem Wertpapiere als Sicherheit dienen.

Diese Kreditform hat eine lange Geschichte, die bis ins Mittelalter zurückreicht. Damals machten Kaufleute aus der italienischen Region Lombardei diese Art der Finanzierung populär, was zur Namensgebung führte.

Bei einem modernen Lombardkredit verpfändet der Kreditnehmer Aktien, Anleihen oder Fonds aus seinem Depot an die Bank. Die Höhe des Kredits orientiert sich am aktuellen Marktwert der Wertpapiere, wobei typischerweise 40-75% des Depotwertes als Privatkredit gewährt werden.

Diese Flexibilität macht den Lombardkredit zu einem interessanten Instrument für Anleger, die kurz- oder mittelfristig Geld leihen möchten, ohne ihre Wertpapierbestände verkaufen zu müssen.

Lombardkredite als Mittel der kurz- und mittelfristigen Finanzierung

Lombardkredite vereinen Elemente von Dispo- bzw. Kontokorrentkrediten und klassischen Privatkrediten. Diese Hybridstruktur bietet bemerkenswerte Flexibilität bei der Rückzahlung. Sie können den Kredit nach Bedarf nutzen und zurückzahlen, wobei Zinsen nur für den tatsächlich genutzten Betrag anfallen.

Allerdings kann diese Flexibilität auch Ungewissheit bezüglich der Kreditlaufzeit mit sich bringen, was die langfristige Finanzplanung deutlich erschweren kann.

Welche Voraussetzungen für einen Lombardkredit gibt es?

Um einen Lombardkredit zu erhalten, müssen bestimmte Voraussetzungen erfüllt sein:

Wie wird der Lombardkredit berechnet?

Die Höhe eines Lombardkredits hängt maßgeblich von der Zusammensetzung Ihres Wertpapierdepots ab. Grundsätzlich können verschiedene Wertpapierarten als Sicherheit dienen, darunter Aktien, Anleihen, Fonds und in manchen Fällen auch Zertifikate oder Kryptowährungen.

Der Beleihungswert variiert je nach Wertpapiertyp und dessen Risikoprofil:

Dabei gilt: Je stabiler und liquider ein Wertpapier, desto höher der mögliche Beleihungswert. Blue-Chip-Aktien werden in der Regel höher bewertet als volatile Nebenwerte. Kreditinstitute berücksichtigen dabei auch die prognostizierte Wertentwicklung der Papiere. Spekulative Wertpapiere mit hohem Verlustrisiko werden oft nur zu einem geringen Teil oder gar nicht als Sicherheit akzeptiert.

Welche Arten von Lombardkrediten gibt es?

Lombardkredite basieren grundsätzlich auf der eingereichten Sicherheit und funktionieren im Großen und Ganzen ähnlich.

Dennoch gibt es verschiedene Arten, die sich somit in erster Linie nach dem hinterlegten Pfand unterscheiden:

Lombardkredit Zinssatz: Aktuelle Angebote im Vergleich

Lombardkredite punkten oft mit attraktiven Zinssätzen, die in der Regel unter denen herkömmlicher Ratenkredite liegen.

Die Zinssätze setzen sich typischerweise aus einem Referenzzinssatz (oft dem EURIBOR) plus einem individuellen Aufschlag zusammen. Aktuell liegt der 3-Monats-EURIBOR bei rund 2,01% (Stand: Februar 2026). Damit ergeben sich bei den meisten Anbietern Gesamtzinssätze zwischen 3,24-6,19% pro Jahr.

Um Ihnen einen Überblick über die aktuelle Marktsituation zu geben, werfen wir einen kurzen Blick auf einige der gängigsten Lombardkredit-Angebote im deutschen Markt (Stand: Oktober 2026):

Lombardkredit im Detail: Ein konkretes Anwendungsbeispiel

Um die Funktionsweise eines Lombardkredits besser zu verstehen, betrachten wir ein konkretes Beispiel anhand eines typischen Ablaufs:

Margin Call: Das größte Risiko beim Lombardkredit

Ein Margin Call ist die größte Gefahr bei Lombardkrediten und tritt ein, wenn das Verhältnis zwischen Kreditbetrag und Depotwert (Loan-to-Value Ratio) einen kritischen Schwellenwert überschreitet.

Wenn Ihre Bank eine maximale LTV von 60% vorschreibt, erhalten Sie einen Margin Call. Sie haben dann meist nur 24-48 Stunden Zeit für eine der folgenden Optionen:

Ignorieren Sie den Margin Call, verkauft die Bank automatisch Ihre Wertpapiere - möglicherweise zu Tiefstpreisen.

Vor- und Nachteile eines Lombardkredits

Lombardkredit vs. andere Finanzierungsformen

Um die Attraktivität von Lombardkrediten besser einschätzen zu können, lohnt sich ein Vergleich mit anderen beliebten Finanzierungsformen:

Ein wesentlicher Unterschied liegt in der Besicherung und den Kosten: Im Gegensatz zum Dispositionskredit, der unbesichert ist und durch seine sehr hohen Zinsen die teuerste Flexibilität bietet, ist der Ratenkredit zwar planbar und günstiger, erfordert jedoch feste monatliche Tilgungen.

Der Lombardkredit hingegen ist automatisch durch Ihr Wertpapierdepot besichert. Dies ermöglicht oft attraktive Zinssätze, allerdings trägt er das bereits besprochene Risiko eines Margin Calls bei fallenden Depotwerten – ein Risiko, das bei den unbesicherten Dispo- und Ratenkrediten entfällt.

Sind Zinsen beim Lombardkaredit steuerlich absetzbar?

Ein Punkt, der gerade für Anleger interessant ist: Können die Zinsen eines Lombardkredits steuerlich geltend gemacht werden?

Seit der Einführung der Abgeltungsteuer im Jahr 2009 können Lombardkredit-Zinsen in Deutschland nicht mehr als Werbungskosten von der Steuer abgesetzt werden. Das gilt unabhängig davon, ob der Kredit für den Kauf von Wertpapieren oder für andere Zwecke verwendet wurde.

Früher konnten Anleger die Finanzierungskosten bei kreditfinanzierten Investments als Werbungskosten bei den Einkünften aus Kapitalvermögen abziehen. Mit dem pauschalen Abgeltungsteuersatz von 25% (plus Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer) auf Kapitalerträge ist dieser Abzug weggefallen.

Ausnahme für Unternehmer: Wird ein Lombardkredit im Rahmen einer gewerblichen Tätigkeit eingesetzt, können die Zinsen unter Umständen als Betriebsausgaben abgesetzt werden. Hier empfiehlt sich eine Rücksprache mit dem Steuerberater.

Fazit: Lombardkredit - Schnelle Finanzierung mit Risiken

Lombardkredite bieten eine attraktive Möglichkeit für flexible und schnelle Finanzierungen, insbesondere für erfahrene Anleger mit einem soliden Wertpapierdepot. Sie ermöglichen es, schnell an Geld zu kommen, ohne bestehende Anlagen auflösen zu müssen.

Allerdings sollten potenzielle Kreditnehmer die Vor- und Nachteile sorgfältig abwägen und ihre Fähigkeit, mit möglichen Marktschwankungen umzugehen, realistisch einschätzen.

Letztendlich eignen sich Lombardkredite am besten für diejenigen, die die damit verbundenen Risiken verstehen und effektiv managen können.